产业观察:中粮全盘收购大宗商品交易商来宝集团

大宗商品交易商来宝集团(Noble Group)已出售其与中粮集团(COFCO Group)在农业合资企业中的股份,回报7.5亿美元。中粮集团是中国的国有粮食贸易商。赖宝集团正在处理会计违规的指控。

总部位于香港的来宝集团最近一直忙于筹集资金,以避免失去其投资级信用评级,这对于其核心业务的盈利能力至关重要,该业务在全球交易大量原材料。在新加坡上市的来宝集团正面临评级机构穆迪和标准普尔的最后通牒,要求其在明年初至少筹集5亿美元,否则将被降级为垃圾级。

“这笔交易完成后,来宝集团的财务指标将远远超过投资级信用评级的要求,”该公司在一份声明中表示。

然而,该公司将被迫考虑出售来宝农业股份造成的5.46亿美元损失,该公司此前在来宝资产负债表上的价值为13.4亿美元。该公司表示,这将对其截至去年12月的全年收益产生“实质性”影响。

诺贝尔农业公司在25个国家雇佣了大约12,000名员工,包括中国的油籽压榨和巴西的糖厂。今年5月,该公司聘请阿彻丹尼尔斯米德兰公司的马修詹森(Matthew Jansen)担任首席执行官。这家企业拖累了来宝集团今年的利润。尽管北美石油业务表现强劲,但该集团的利润仍在下降。

今年前九个月,该公司遭受了经营亏损,主要是受到糖价疲软和暴雨的打击。来宝集团表示,如果中粮出售来宝农业或安排其上市,出售股份的收益可能会再增加2亿美元。来宝集团还将取消25.5亿美元贷款安排的担保。

中粮集团去年斥资15亿美元收购来宝农业51%的股份,然后将这笔股份连同荷兰谷物交易商内德拉(Nedra)的股份注入中粮集团和主权财富基金中国投资公司(CIC)成立的一家新公司。

这是创建一个全面的国际农业贸易商的宏伟计划的一部分,该贸易商在实力和覆盖面方面可以与世界上四大谷物生产商竞争:阿彻丹尼尔斯米德兰、邦吉、嘉吉和路易德雷福斯。

今年早些时候,中粮集团董事长宁高宁在由英国《金融时报》在瑞士召开的会议上详细阐述了将中粮集团建设成一家上市全球公司的相关计划。他说,他希望中粮成为一家国际公司,并补充说,他计划在北美这个大粮仓进行扩张。宁高宁在一份声明中表示:“自从我们第一次入股诺布尔农业以来,我已经说过,我们对它的愿景和新领导层充满信?摹!薄?

“就我们对全球主要农业产业的预期而言,我相信我们购买100%股份的决定不言自明。”对来宝而言,出售结束了艰难的一年,股价下跌61%,今年市值缩水至21亿美元,原因是对其会计实务的怀疑以及无法持续产生现金。

一个名为“冰山研究”的组织称这是一名心怀不满的前雇员的作品,声称该公司高估了其资产价值,并在从交易中获得收入之前将利润计入账户。

来宝集团针对这些指控进行了辩护,并要求普华永道审查其记录长期大宗商品交易的方式。审计员的结论是,这种交易符合国际标准。“我们非常高兴能够在履行承诺的同时大幅增加流动性,”尊贵的首席执行官优素福阿里雷萨在一份声明中说。